US-Banken profitieren von höheren Fed-Zinsen, während sie die Einlagenzinsen niedrig halten

US-Banken profitieren von höheren Fed-Zinsen, während sie die Einlagenzinsen niedrig halten

Die größten US-Banken nutzen die Bemühungen der Federal Reserve, die Zinssätze zu erhöhen und höhere Gebühren für Verbraucherkredite und Unternehmenskreditlinien zu erheben, ohne den Kunden bessere Einlagenzinsen anzubieten.

Große Kreditgeber wie JPMorgan Chase, Citigroup und Wells Fargo machten jedoch am Freitag deutlich, dass die restriktive Politik der Zentralbank sie langfristig kosten könnte, indem sie die Rückstellungen für potenzielle Kreditverluste aufgrund des wirtschaftlichen Abschwungs erhöhten.

Banken haben beim Nettozinsertrag intestine abgeschnitten – der Differenz zwischen dem, was sie für Einlagen zahlen und für Kredite und andere Vermögenswerte verdienen. JPMorgan berichtete, dass der Nationwide Insurance coverage Index im dritten Quartal 17,6 Milliarden US-Greenback erreichte, 34 Prozent mehr als im Vorjahr, ein neuer Rekord für die Financial institution. Wells und Citi meldeten ihre besten NII-Zahlen seit 2019.

Gleichzeitig sehen Banken eine hohe Nachfrage nach vielen Kreditprodukten, da Unternehmen Kreditlinien nutzen, um Inventar zu lagern, und Verbraucher Kredite mit Kreditkarten aufnehmen.

„Letztendlich glauben wir, dass dies ein Rekordquartal für den Nettozinsertrag wird“, sagte Jason Goldberg, Bankanalyst bei Barclays, und bezog sich dabei auf die 20 größten US-Banken nach Marktkapitalisierung.

JPMorgan und Wells erhöhten beide ihre Gesamtjahresprognose für den NII: JPMorgan erwartet nun, dass sein NII, ohne seine Handelsabteilung, im Jahr 2022 in diesem Jahr um etwa 38 Prozent steigen wird, während Wells erwartet, dass er im Jahresvergleich um 24 Prozent steigen wird. . Citi beließ seine Prognose unverändert und prognostizierte ein NII-Wachstum von 1,5 bis 1,8 Milliarden US-Greenback im vierten Quartal.

„In allen drei Fällen kann man fairerweise sagen, dass der Nettozinsertrag unsere Erwartungen und die Erwartungen von Avenue übertroffen hat“, sagte Chris Kotofsky, Analyst bei Oppenheimer in New York.

Die negativen Folgen der Fed-Politik könnten später kommen. Durch die Anhebung ihres Leitzinssatzes auf einen Zielbereich von 3 Prozent bis 3,25 Prozent von quick null im März erhöhte die Zentralbank die Wahrscheinlichkeit einer Rezession. Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs sind für Banken schwierig, da die Kreditausfälle in der Regel zunehmen und die Ausgaben zurückgehen.

Obwohl die Banken das Quartal nutzten, um zusätzliche Mittel zur Abdeckung potenzieller Kreditverluste bereitzustellen, gaben sie auch einen optimistischen Ton hinsichtlich ihrer Fähigkeit an, jedem Abschwung standzuhalten.

„Wir werden in einer Rezession sehr gute Renditen erzielen“, sagte Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, gegenüber Analysten.

Die Kreditvergabe nimmt zu, da die Investmentbanking-Gebühren unter einer erheblichen Verlangsamung der Transaktionsaktivitäten leiden. Bei JPMorgan sanken die Einnahmen aus dem Investmentbanking im Jahresvergleich um 43 Prozent auf 1,7 Milliarden US-Greenback, während die Gebühren von Citi um 64 Prozent auf 631 Millionen US-Greenback zurückgingen.

Liniendiagramm der gesamten US-Dollar-Kredite, das zeigt, dass JPMorgan und Wells Fargo ihr Kreditangebot verstärken

„Sie sehen einen starken Rückenwind im Bankensektor, der durch den Gegenwind im Bankensektor an der Wall Avenue gemildert wird“, sagte Mike Mayo, Bankanalyst bei Wells Fargo, und sprach allgemein über die Branche.

Die Frage, vor der die Banken stehen, ist, ob sie weiterhin in den Genuss günstiger „Probeeinlagen“ kommen können, die messen, wie viel Zinserhöhung die Financial institution voraussichtlich an Kunden mit verzinslichen Konten weitergeben wird. Einlagen sind in der Regel die günstigsten Quellen der Bankfinanzierung.

Anspruchsvollere Kunden wie Unternehmen und Finanzinstitute wandeln ihre Einlagen bei steigenden Zinssätzen eher in renditestärkere Anlagen um. Die Einlagen von Unternehmen bei JPMorgan, Citi und Wells sind im vergangenen Jahr um etwa 120 Milliarden US-Greenback gesunken, wie aus behördlichen Unterlagen hervorgeht.

Da das Privatkundengeschäft von Citi im Vergleich zu seinen Konkurrenten kleiner ist, ist es stärker auf Einlagen von preisbewussteren Firmenkunden angewiesen. Die Nettozinsmarge von Citi fiel von 2,31 Prozent im Vorjahr auf 1,99 Prozent.

Jeremy Barnum, Finanzvorstand von JPMorgan, sagte Analysten, dass die Testeinlagen im historischen Vergleich niedrig seien, was teilweise auf die Geschwindigkeit zurückzuführen sei, mit der die Fed die Zinssätze anhob. Mehrere Bankmanager haben jedoch davor gewarnt, dass die Einlagenzinsen irgendwann im Einklang mit den breiteren Zinssätzen steigen werden.

„Sobald die Fed aufhört, die Zinsen zu erhöhen, werden Sie eine Verzögerung bemerken, bevor die Preise für Einlagen wieder anziehen“, sagte Mike Santomasimo, CFO von Wales, bei der Bekanntgabe der Ergebnisse der Financial institution. “Das ist regular und sollte erwartet werden.”

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