Ist eine 60/40-Brieftasche tot?  |  Finanzberater

Ist eine 60/40-Brieftasche tot? | Finanzberater

Angesichts der Tatsache, dass Aktien und Anleihen in diesem Jahr Seite an Seite einbrachen, kamen Marktbeobachter nicht umhin, sich laut zu fragen: Ist das traditionelle 60/40-Portfolio über seinen Nutzen hinausgewachsen?

„Angesichts des schwierigen Jahres, das die Märkte durchmachen, steigt der Chor des ‚60/40-Portfolio-Todes‘ tendenziell“, sagt Melissa Shaw, Vermögensverwalterin bei TIAA in Palo Alto, Kalifornien. Shaw stellt fest, dass das 60/40-Portfolio im Laufe des Jahres um mehr als 20 % gefallen ist, was viele Finanzberater und Investoren dazu veranlasst, die Tragfähigkeit der Kombination in Frage zu stellen.

Hier sind einige Faktoren, die Finanzberater und andere berücksichtigen sollten, wenn sie Änderungen bei der Zuweisung der Vermögenswerte in ihrem Portfolio in Betracht ziehen:

  • Die Vor- und Nachteile eines 60/40-Portfolios jetzt.
  • Suche nach einem angemessenen Vermögensmix.
  • Es gibt keine One-size-fits-all-Strategie.

Vor- und Nachteile eines 60/40-Portfolios im Second

Ein Portfolio, das zu 60 % aus Aktien und zu 40 % aus Anleihen besteht, ist zu einer Standardanlagestrategie für Finanzberater geworden. Es bietet die Möglichkeit, das Marktwachstum von Aktien zu verfolgen und gleichzeitig Anleihen zu verwenden, um Volatilität auszugleichen und Kapital zu erhalten.

Aber wie Shaw betont, struggle das letzte Jahr für die Anleger ein hartes Jahr, in dem sowohl Aktien als auch Anleihen abstürzten.

Beispielsweise könnte ein 60/40-Portfolio in seiner einfachsten Type aus einem börsengehandelten S&P 500-Fonds wie dem SPDR S&P 500 ETF bestehen (Börsenticker: Spion) kombiniert mit einem zugrunde liegenden Anleiheinstrument wie dem iShares Core US Combination Bond ETF (AGG).

„Das traditionelle 60/40-Portfolio ist für Rentner immer noch sinnvoll, aber Kunden wird geraten, ihre Risikotoleranz, ihre allgemeine finanzielle Gesundheit und ihren Bedarf an Erträgen aus dem Portfolio zu berücksichtigen, um sich ein umfassenderes Bild davon zu machen, ob eine 60/40-Kombination sinnvoll ist Verhältnis zu ihren finanziellen Zielen“, sagt Shaw.

Milind Mehere, Gründer und CEO der alternativen Investmentfirma Yieldstreet, sagt, dass niedrigere Zinssätze Anleihen im aktuellen Markt weniger attraktiv machen.

„Die tatsächlichen Renditen, die Anleger mit Anleihen erzielen, sind im Vergleich zu der Rendite, die er vor nur 10 Jahren verdient hat, vernachlässigbar“, sagt er. „Die Anleihenpreise steigen, wenn die Zinsen sinken, aber wir sind wirklich nahe bei Null, additionally haben die Anleihenpreise selbst viel weniger Spielraum, um noch viel mehr zu steigen, es sei denn, die Renditen sind natürlich negativ, wie wir gesehen haben Staatsanleihen in Teilen Europas und Japans.”

Mihir fügt hinzu, dass das inflationäre Umfeld bedeutet, dass die Dollarrenditen, die Anleger aus einer bestimmten Anleihe erhalten, im Laufe der Zeit weniger wert sein werden.

„Es gibt kein gängigeres Mittel gegen Inflation als Zinserhöhungen, die Anleihegläubiger in eine schwierige Lage bringen könnten“, sagt er.

Den richtigen Vermögensmix finden

Die meisten Berater halten heutzutage an ihrer treuhänderischen Pflicht fest und ziehen es vor, dass sich die Kunden an eine vorgegebene Allokation halten und in regelmäßigen Abständen neu gewichten, anstatt in Panik zu handeln, um den Markt zu schlagen. Aber gibt es angesichts der Kombination aus hoher Inflation, hohen Zinsen und dem Potenzial einer Rezession jetzt die richtige Mischung von Vermögenswerten?

„Worth-Aktien entwickeln sich unter schwierigen Marktbedingungen tendenziell besser, während Wachstumsaktien besser abschneiden, wenn die Marktbedingungen für Anleger günstiger sind“, sagt Jeremy Boone, Gründer von Paceline Wealth Administration in Boston.

Das liegt daran, dass Worth-Aktien in der Regel verlässlichere Erträge haben, während Wachstumsaktien „viele Dinge brauchen, um intestine zu laufen, um die hohen Wachstumserwartungen zu erfüllen“, sagt Boone. Die Märkte haben dies in letzter Zeit gesehen, als wachstumsstarke Technologieaktien und andere Branchenkategorien zu kämpfen hatten, da die Konjunkturgelder aus der Pandemiezeit nicht mehr verfügbar waren und die Zinssätze zu steigen begannen.

Er fügt hinzu, dass die Herausforderung für Anleiheinvestoren die niedrigen Zinssätze für US-Treasuries sind, die in der Regel lange Laufzeiten haben. Dies bedeutet, dass sie im Vergleich zu anderen Sektoren des Rentenmarkts, wie z. B. Unternehmensanleihen oder kurzfristigen oder hochverzinslichen Anleihen, mit größerem Gegenwind konfrontiert sein können.

Shaw sagt, sie betrachte das 60/40-Portfolio als Foundation oder Rahmen und glaubt, dass das Festhalten an dieser Mischung einen Einfluss auf die langfristigen Renditen haben wird. Von dort aus kann der Berater oder Kunde die aktuelle Umgebung berücksichtigen und gegebenenfalls Anpassungen vornehmen.

„Nehmen wir zum Beispiel an, dass Small-Cap-Aktien in den USA typischerweise 2 % des Portfolios ausmachen.“ Wenn ein Investor denkt, dass wir eine Rezession hinter uns haben und das Wirtschaftswachstum sich verbessern wird, profitieren Small-Cap-Aktien von einer Erholung tendenziell am meisten . Dies kann erhöht werden”, sagt Shaw. Um zwei oder drei Prozentpunkte zuweisen, solange es mit den strategischen Zielen übereinstimmt, sagt sie.

„Oder ein Investor könnte sagen: ‚Die Zukunft sieht ungewiss aus, US-Anleihen zahlen mir 4 % mehr ein, und ich hätte jetzt lieber mehr Anleihen’“, fügt Shaw hinzu.

Es gibt keine One-size-fits-all-Strategie

Shaw sagt, dass ein Investor, der sich dem Ruhestand nähert, erwägen sollte, mehr gesicherte Vermögenswerte hinzuzufügen, um sicherzustellen, dass ausreichend kurzfristiges Einkommen für den Auszahlungsbedarf vorhanden ist. Rentner können auch Anleihen mit niedrigeren Zinsen und verbesserten Renditen nutzen.

„Es ist auch ein guter Zeitpunkt, um Steuerverlustanleihen und Rentenfonds in steuerpflichtigen Konten zu betrachten und die Volatilität zu nutzen, um sie in höherwertige oder ertragreichere Anleihen zu investieren, falls verfügbar“, sagt Shaw.

Eric Weir, Gründer und Direktor von WCM International Wealth in Greenville, South Carolina, sagt, dass Anleger nach der Pensionierung, die mit Risiken umgehen können, gegenüber Aktien schief bleiben sollten.

„Die Märkte gehen zurück, und es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass man mehr kauft, wenn sie nachgeben“, sagt Ware. Er sagt, vermeiden Sie Panikverkäufe, wenn der Markt nach unten geht.

Er stellt fest, dass die Aktien in letzter Zeit um bis zu 30 % gefallen sind. „Wenn Sie sich das Wachstum der US-Wirtschaft über 30 Jahre hinweg ansehen, ist dies der richtige Zeitpunkt, um sich darauf einzulassen”, sagt er. „Es ist ein guter Zeitpunkt, um zu kaufen, wenn Sie noch nicht da waren.” „Wenn Sie rein und raus sind, ist es ein guter Zeitpunkt, um etwas hinzuzufügen. Aber es kommt auf die Perspektive und das Timing an. Je mehr Zeit auf dem Markt, desto besser das Ergebnis.“

Wenn es um die Allokation von festverzinslichen Wertpapieren geht, sagt Ware, dass eine gute Mischung aus 60 % Aktien, 20 % Anleihen und 20 % Bargeld bestehen würde. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Bargeld dort auf unbestimmte Zeit gestoppt werden sollte.

„Es ist eine Überlegung wert, 20 % Bargeld zu nehmen und im nächsten Jahr monatlich zu investieren“, sagt er.

Um eine Stabilität der Artwork zu erreichen, die die 60/40-Strategie vermitteln soll, schlägt Weir vor, nicht nur Aktien, sondern auch 20 % Rohstoffe sowie 10 % Barmittel und 30 % festverzinsliche Wertpapiere einzubeziehen. „Dieser Ansatz ist wahrscheinlich stabiler als nur eine einfache Mischung aus Aktien und Anleihen“, sagt er.

#Ist #eine #6040Brieftasche #tot #Finanzberater

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *