investment gamification

Investment-Gamification: ein zweischneidiges Schwert

Von Sivanth Ramachandran

Der Begriff „Motivation“ – die Anwendung von Sport-Design-Elementen und -Prinzipien auf Produkte oder Dienstleistungen – wird zunehmend im Umfeld von Finanzdienstleistungen verwendet. In Kombination mit dem Einsatz von Verhaltenstechniken und dem wachsenden Einfluss von Social Media kann die Investitionsmotivation ein wirksames Instrument zur Steigerung des Anlegerengagements und der Alphabetisierung sein, was zu positiven Ergebnissen führt. Auf der anderen Seite können Unternehmen Gamification nutzen, um übermäßigen Handel zu fördern, den Handel mit komplexen oder risikoreichen Produkten zu fördern oder andere schädliche Verhaltensweisen zu fördern, alles auf Kosten der besten Interessen der Kunden.

Was ist Funding-Gamification?

Gamification im Kontext von Investitionen beinhaltet die Übernahme von Spielfunktionen und breiteren Verhaltenshinweisen. Von Marktmaklern verwendete Spielfunktionen gibt es in verschiedenen Formen digitaler Engagementpraktiken, wie z. B. Punkte, Abzeichen und Bestenlisten, sowie ausgefeiltere Belohnungssysteme. Einige Beispiele für Verhaltenswarnungen sind attraktive App-Designs, unterhaltsame Anzeige von Informationen und Push-Benachrichtigungen, Nachrichten basierend auf Handelsaktivitäten und die Ermutigung von Anlegern, beliebte Händler zu kopieren.

Diese Funktionen und Warnungen werden durch Geschäftsmodellinnovationen unterstützt, die den Komfort erhöhen oder Reibungsverluste reduzieren, wie z. B. provisionsfreier Handel, Aktiensplits und eine vereinfachte Kontoeröffnung und Geldüberweisung. Aus Marketingsicht stimulieren Werbung, die den sozialen Standing aufbläst, der Einsatz von Social Influencern und Belohnungen bei Kontoeröffnung und Empfehlung den Motivationsprozess.

Vor dem Hintergrund der COVID-19-Pandemie sind Gamification und Social Media wichtige Treiber für den Anstieg des Self-Directed Commerce (SDT). Investieren conflict schon immer eine soziale Aktivität und mit sozialer Meinung verbunden; Wie der berühmte Ökonom John Maynard Keynes einmal sagte, ist das Investieren in Aktien wie ein Schönheitswettbewerb, bei dem „wir unsere Intelligenz darauf verwenden, vorherzusehen, was die gewöhnliche Meinung von der durchschnittlichen Meinung erwartet“. Mit anderen Worten, die Allgegenwart der sozialen Medien hat den Anlegern geholfen, die durchschnittliche Meinung zu kennen oder wie sie aussieht.

Die Gefahren hinter Luxus-Options

Gamification und der Aufstieg von auf sozialer Validierung basierenden Investitionen haben ethische Bedenken hervorgerufen, wobei Kritiker behaupten, dass die süchtig machenden Eigenschaften dieser Praktiken Einzelpersonen dazu motivieren könnten, Maßnahmen gegen ihre besten Interessen zu ergreifen. Zu den allgemeinen Motivationen der Anleger für Investitionen gehören der Aufbau finanzieller Sicherheit, die Unterstützung des Familienwohls und der Ausdruck von Werten durch Produktauswahl, aber die Motivation kann Anleger von diesen Interessen abbringen und stattdessen Anlageentscheidungen nach emotionalen Präferenzen gewichten. Laut der zweijährlichen Belief or Belief Examine des CFA Institute geben quick 20 % der Privatanleger an, dass Unterhaltung oder Spekulation der Hauptgrund für die Nutzung ihrer Privathandelskonten sind.

Eine weitere Sorge ergibt sich aus der Transparenz der Social-Media-Aktivitäten. Es kann zu einem offensichtlichen Interessenkonflikt kommen, wenn Influencer von einem Unternehmen oder Produktanbieter vergütet werden, ohne dass diese Vereinbarungen den Benutzern ordnungsgemäß offengelegt werden. Darüber hinaus sind mit gefälschten Konten und Bot-gesteuerten Social-Media-Nachrichten Risiken verbunden. Es kann alarmierend sein, wenn Influencer fragwürdige Produktempfehlungen abgeben, ganz zu schweigen davon, dass sie die Anzahl der Follower für mehr Glaubwürdigkeit übertreiben.

Neben ethischen und Anlegerschutzbedenken scheint Gamification den Aktienhandel und seine Strategien riskanter und beliebter gemacht zu haben, was zu Risiken für die Marktinfrastruktur führt. Ein bemerkenswertes Beispiel im Jahr 2021 conflict die Aussetzung der Aktivitäten bei Robinhood, einem US-Dealer, aufgrund von Margendruck und Systemdruck, der durch den massiven Handel mit Meme-Aktien (Aktien, die über soziale Medien schnell an Popularität gewinnen) verursacht wurde. Auf lange Sicht können Ereignisse wie diese die Risikobereitschaft der Anleger und ihre Einstellung zum Aktienmarkt beeinflussen – die Glücklicheren könnten ihr Glück mit Können verwechseln und das Risiko erhöhen, aber diejenigen, die Geld verloren haben, könnten das Risiko reduzieren oder sogar investieren.

Empfohlener Ansatz: Prinzipien, Verhalten und Offenlegungen

Angesichts der Auswirkungen und Risiken, die mit dem Spiel und den sozialen Medien verbunden sind, müssen die Regulierungsbehörden geeignete Ansätze entwickeln, um den Nutzen zu maximieren und die Risiken zu minimieren. Der vom CFA Institute empfohlene Ansatz ist dreigleisig – einschließlich Prinzipien, Verhalten und Offenlegung.

Erstens sollten sich Belohnungssysteme in den Gamification-Praktiken von Unternehmen eher auf langfristige als auf kurzfristige Ergebnisse konzentrieren. Sofortige Belohnungen und monetäre Leistungsprämien auf der Grundlage der jüngsten Leistung oder des Transaktionsvolumens sollten vermieden werden, während die Messung und Berichterstattung der langfristigen Leistung zusammen mit dem Risiko von entscheidender Bedeutung ist, damit die Belohnungssysteme entsprechend kalibriert werden.

Darüber hinaus müssen Buying and selling-Apps und -Plattformen zuverlässige Asset-Recherchen aus seriösen Drittquellen bereitstellen. Einige Plattformen teilen Informationen und Nachrichten aus sozialen Medien, und obwohl diese ungenau sein können oder nicht, sollten Benutzer auf Aktieninformationen und andere Anlageklassen von vertrauenswürdigen Forschungsquellen und Unternehmen verwiesen werden.

Abgesehen von der Bereitstellung von Forschungsmaterial muss mehr getan werden, damit die Benutzer fundiertere Entscheidungen treffen können. Marktmakler werden ermutigt, Transaktionspunktrisiken in einfachem Englisch offenzulegen, da die Benutzer zu diesem Zeitpunkt aufmerksamer sind, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass sie aufmerksam werden. Die Artwork und Weise, wie Informationen präsentiert werden, ist ebenfalls wichtig – lange Informationen auf Bildschirmen halten Benutzer tendenziell vom Lesen ab und veranlassen Benutzer stattdessen, Informationen zu durchsuchen, was auf die Notwendigkeit eines speziellen Designs für Offenlegungen hindeutet, die für cellular Geräte optimiert sind.

In Bezug auf die Transparenz müssen Finanzinstitute den Nutzern völlig clear machen, welche Belohnung sie Influencern für ihre Social-Media-Werbung anbieten, was Anlegern hilft, zwischen klarer Produktwerbung und persönlichen Standpunkten zu unterscheiden. Die Regulierungsbehörden könnten auch erwägen, Zulassungsanforderungen für soziale Influencer festzulegen, um Anlegern zu helfen, besser zwischen allgemeiner Beratung und persönlicher Beratung durch soziale Influencer zu unterscheiden.

Börsenmakler müssen die Risiken des Self-Directed Buying and selling (SDT) clear darstellen. Beispielsweise dürfen Informationsmaterialien für Anleger und öffentliche Mitteilungen die mit Investitionen verbundenen Risiken und Komplexitäten nicht irreführen oder unterschätzen. Warnungen und Warnungen können auch verwendet werden, um Benutzer an das Risikoprofil der Vermögenswerte zu erinnern, mit denen sie handeln, bevor sie Maßnahmen ergreifen. Warnungen können auch allgemeine Mitteilungen enthalten, die betonen, dass exzessives Buying and selling zu finanziellen Verlusten führen kann.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass kontinuierliche Innovationen auf den Kapitalmärkten, von E-Commerce-Strategien bis hin zu Social-Media-Strategien, zum Aufstieg von Gamification beigetragen haben. Während diese Innovation, wie jede andere, einige unbeabsichtigte detrimental Folgen mit sich gebracht hat, wie z. B. übermäßiger Handel und Risikobereitschaft, wird der Markt auch weiterhin innovativ sein, gefolgt von den Aufsichtsbehörden. Die oben diskutierten Grundsätze, zusammen mit verbessertem Verhalten und Offenlegung seitens der Intermediäre, bieten den besten Ansatz für das Administration der mit Manipulation verbundenen Risiken und ermöglichen es den Benutzern, ihre positiven Eigenschaften zu nutzen.

(Der Autor ist Director of Capital Markets Coverage, India, CFA Institute. Die obigen Meinungen sind persönlich)


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