Etwas fürs Wochenende: Warum liegen Hypotheken über 6 %?

Etwas fürs Wochenende: Warum liegen Hypotheken über 6 %?

Diese Woche battle die stellvertretende Chefredakteurin von FT Edit, Hannah Rock, besorgt über ihre Hypothekenverlängerung.

Sie wollte verstehen, warum die Festhypothekensätze in Großbritannien jetzt über 6 % liegen, während der Zinssatz der Financial institution of England bei 2,25 % liegt.

Sie wollte wissen, was der Aufruhr um die Kreditaufnahme bei der britischen Regierung seit dem „Mini“-Price range mit Wohnungsbaudarlehen zu tun habe.

Additionally rannte sie durch die Nachrichtenredaktion der FT, um sich mit unseren Journalisten zu beraten, und hier ist ihre Model davon:

Was ist los mit Hypotheken?

Ich hatte häufig Albträume über den Tsunami. Jetzt habe ich sie auf meiner Hypothek.

Mein Morgenpass hat sich von Covid und der Ukraine zu den atemberaubenden Rendite- und Tauschmärkten verlagert, während ich verzweifelt versuche herauszufinden, was los ist und ob ich jetzt einfach verkaufen und anfangen soll, meinen VW fertig zu machen.

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Die zweijährigen Festzinssätze in Großbritannien liegen diese Woche bei 6,46 Prozent, die fünfjährigen Zinssätze bei 6,32 Prozent. In den Vereinigten Staaten, wo es für Hauskäufer üblicher ist, viel längere Verträge abzuschließen, haben sich die Zinsen für 30-jährige Festhypotheken auf 6,66 Prozent quick verdoppelt.

Liniendiagramm mit durchschnittlichen Hypothekenzinsen (%)

Diese Erhöhungen erfolgten, nachdem die Zentralbanken begonnen hatten, die Zinssätze zu erhöhen, um die Inflation einzudämmen. Aber während die Financial institution of England und die Federal Reserve ihre Zinsen schnell anhoben, stiegen die Hypothekenzinsen noch schneller.

Das Liniendiagramm des Bankzinses und der durchschnittlichen Hypothekenzinsen, Großbritannien, zeigt, dass die Hypothekengeber die Zinsen vor der Leitzinserhöhung angehoben haben

Was ist los? Nun, das erste, was laut Siddharth Venkataramrishnan, FT-Korrespondent für Banken und Technologie, anzumerken ist, ist, dass die Inflation für die Zentralbanken offenbar schwieriger zu bändigen ist als erwartet, sodass wahrscheinlich weitere Zinserhöhungen bevorstehen.

Aber in Großbritannien sind die Märkte in Panik geraten, seit die neue Premierministerin Liz Truss und ihr Ex-Finanzminister Kwasi Quarting ein massives Paket von Steuersenkungen und niedrigeren Energierechnungen angekündigt haben, ohne offenzulegen, wie sie bezahlt werden.

Infolgedessen, sagt Kapitalmarktreporter Tommy Stubington, „werfen die Leute Goldanleihen ab“, ein schicker Title für britische Staatsanleihen. Der Markt sah, dass die Regierung eine Menge Geld brauchte, additionally würde sie anfangen, mehr Anleihen auszugeben. Anleger begannen, Gold in Erwartung zu verkaufen, und es wurde zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung.

Als der Wert britischer Anleihen fiel, stieg ihre Rendite. Dies ist der Betrag, den ein Anleger für den Besitz der Anleihe als Prozentsatz ihres aktuellen Preises und des von der Regierung gezahlten Zinssatzes erhält.

Unglücklicherweise für den Hypothekenschuldner sind „alle Dinge miteinander verbunden“, sagt Syed, einschließlich der Goldrenditen und etwas, das als Swaps bezeichnet wird.

“Die Particulars, wie diese Dinge funktionieren, können einen zum Explodieren bringen”, sagt Tommy. Aber im Wesentlichen, während die Leitzinsen der Zentralbank Ihnen sagen, wo sich die Zinssätze derzeit befinden, sind Swaps „die beste Vermutung der Finanzmärkte über die Richtung der Zinssätze“. Sie verfolgen die Anleiherenditen genau, weil beide im Grunde genommen Vorhersagen über dasselbe sind.

In der Welt der Swaps stimmt Ihre Financial institution oder Ihr Kreditgeber zu, Zinszahlungen mit einem anderen Finanzinstitut zu tauschen. Sie können sich für einen Swap zu einem festen Satz entscheiden, wenn sie glauben, dass die Preise weiter steigen werden, oder zu einem variablen Satz, wenn sie glauben, dass die Preise fallen werden.

Aus diesem Grund sind die Hypothekenzinsen selbst bei Basiszinssätzen von 2,25 Prozent bzw. 3-3,25 Prozent in Großbritannien und den USA viel höher. „Banken versuchen immer zu raten: ‚Wird das in zwei oder fünf Jahren wirtschaftlich sein?’“, sagt Syed. ”

Mit einem Mausklick zeigt Tommy einen Bildschirm mit Aktienbarrennummern an. Swap-Märkte erledigen ihre Arbeit in Echtzeit. erwarten sie? Ein britischer Basiszinssatz von 5,5 Prozent und ein US-Zinssatz von 4,75 Prozent bis Mitte nächsten Jahres.

Anschnallen! Es ist Zeit, den Einkaufswagen zu beladen.

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Unsere Lieblingsstücke

• Als ehemaliger Korrespondent in Peking erinnere ich mich, dass ich 2012 über den 18. Kongress der Kommunistischen Partei berichtete, als Xi Jinping Hu Jintao ablöste. Zehn Jahre später beginnt am Sonntag erneut der größte Second im politischen Kalender Chinas. Der Leitfaden der Monetary Occasions darüber, was zu erwarten ist, wer dabei ist und wer nicht, ist ein Muss, wenn Sie alles verstehen wollen.
Malcolm Mehr (@malcolmmore)
Herausgeber, FT. Redaktion

• Zwei Stücke, die mich diese Woche beschäftigt haben, beide zu einem ähnlichen Thema: die Irrungen und Wirrungen bei dem Versuch, ein gewissenhaftes Unternehmen zu sein. Früher battle es ein Geschäft, ein Geschäft zu haben, das seinen Kunden dient, indem es das beste Produkt zum besten Preis verkauft. Heutzutage, wie Andrew Edgecliffe Johnson in seiner gründlichen Recherche darüber schreibt, wie Walmart aufwachte, machen sie sich Sorgen über „Glühbirnen, Kühlmittel, Bodenerosion, systemischen Rassismus, Plastiktüten, Waffengewalt, finanzielle Bildung, Impfstoffverteilung, Katastrophenvorsorge, Zurück zu Kriminalitätsraten, Cashew-Produktivität in Ghana und Haie in Neukaledonien”. Bei Ben & Jerry’s können Sie den israelisch-palästinensischen Konflikt zu dieser Liste hinzufügen, sehr zur Sorge des Mutterkonzerns Unilever. Was passiert additionally, wenn sich zwei ethische Unternehmen unterscheiden? . . Ethik?
Hannah Rock
Stellvertretender Chefredakteur, FT Edit (HannahRockFT)

Unser Lieblingsfakt der Woche…

Laut der American Psychological Affiliation sind 20 Prozent der Bevölkerung Aufschieber. Aber Dinge zu vermeiden, die man tun sollte, ist laut Jemima Kelly möglicherweise nicht die inspirierende Motivation, die man denkt. Aus Tut mir leid, aber nein, Aufschieben wird Ihre Kreativität nicht steigern

etwas zu hören

hinter dem Geld – Trevor Melton, der frühere Leiter des Elektro-Lkw-Startups Nikola, wurde am Freitag wegen Betrugs von Investoren verurteilt, indem er sie über die Technologie seines Unternehmens in die Irre geführt hatte. Hinter dem Geld steckt die Geschichte.

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die Arbeit – Der Work Life-Podcast von FT bringt einige der größten Namen im Enterprise-Podcasting zusammen, darunter CEO Diary-Moderator Stephen Bartlett, um zu diskutieren, wie das Unternehmen in Zukunft aussehen wird.

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Geld Klinik Investieren wird normalerweise als ein Spiel für Männer angesehen, aber Claire Barrett plädiert für Frauen, die sich ins Investieren stürzen.

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etwas zu sehen

Da Länder wie Deutschland erwägen, Kernkraftwerke länger laufen zu lassen, um die aktuelle Energiekrise zu entschärfen, befasst sich dieses FT-Video mit dem, was mit Atommüll passiert.

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